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金融資産運用

問題

ポートフォリオ運用に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

  • (1)

    • A資産の期待収益率が2.5%、B資産の期待収益率が6.0%の場合、A資産を40%、B資産を60%の割合で組み入れたポートフォリオの期待収益率は4.6%となる。

      適切。
    • 異なる2資産からなるポートフォリオにおいて、2資産間の相関係数が−1となる場合、ポートフォリオを組成することによる分散投資の効果(リスクの軽減)は得られない。

      不適切。2資産間の相関係数が-1となる場合、分散投資の効果(リスクの軽減)は最大となる。
    • 株式のポートフォリオへの組入れ銘柄数を増やすことにより、ポートフォリオの期待収益率は、組入れ銘柄の期待収益率の加重平均を上回ることができる。

      不適切。銘柄数を増やしても、加重平均を上回ることはできない。
    • 株式のポートフォリオへの組入れ銘柄数を増やすことにより、市場全体の動き(システマティック・リスク)の影響を軽減することができる。

      不適切。銘柄数を増やしても、影響を軽減することはできない。