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金融資産運用

  • シャープレシオ

    4%

※数字(%)は出題頻度

下記＜ファンドＡとファンドＢの運用実績に関する情報＞に基づき算出されるシャープレシオに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。なお、無リスク資産利子率を１.０％としてシャープレシオを算出するものとする。

  • (1)

    • ファンドＡのシャープレシオの方がファンドＢよりも大きいため、ファンドＡの方が効率よく運用されていたと評価できる。

    • ファンドＢのシャープレシオの方がファンドＡよりも大きいため、ファンドＢの方が効率よく運用されていたと評価できる。

    • ファンドＡのシャープレシオの方がファンドＢよりも小さいため、ファンドＡの方が効率よく運用されていたと評価できる。

    • ファンドＢのシャープレシオの方がファンドＡよりも小さいため、ファンドＢの方が効率よく運用されていたと評価できる。

解説

解説はこの設問にすべて回答すると表示されます。

  • (1)
    シャープ・レシオ＝(ポートフォリオの収益率－安全資産利子率)÷標準偏差

▼ファンドAのシャープ・レシオ
(12％－1％)÷8％＝1.375

▼ファンドBのシャープ・レシオ
(9％－1％)÷5％＝1.6

シャープ・レシオが大きいほど標準偏差で測ったリスク１単位に対して高い収益率を獲得できることになる。
よってBのほうが効率よく運用されていたと評価できる。
出題頻度について
  • ・出題頻度は出題数÷公開中のテスト数となっています。
  • ・出題頻度が50％なら、テストで2回に1回は出題されることになります。
  • ・出題頻度が100を超える場合は、テストで1回以上必ず出題されることになります。