ポートフォリオ理論等に関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。

(1)

• ポートフォリオの期待収益率は、ポートフォリオに組み入れた各資産の期待収益率を組入比率で加重平均した値となる。

  適切。

• シャープレシオは、「ポートフォリオ全体のリスク（標準偏差）」を「ポートフォリオ全体の収益率から無リスク資産収益率を減じたもの」で除すことにより求められる。

  不適切。逆。
  「ポートフォリオ全体の収益率から無リスク資産収益率を減じたもの」を「ポートフォリオ全体のリスク（標準偏差）」で除す。
  
  シャープレシオ＝（ポートフォリオ全体の収益率 - 無リスク資産収益率）÷ ポートフォリオ全体のリスク（標準偏差）

• 株式のポートフォリオにおいて、組入れ銘柄数を増やすことにより、システマティック・リスクを低減することができる。

  不適切。システマティック・リスクではなく「アンシステマティック・リスク」。
  システマティック・リスク（市場リスク）は組入れ数を増やしても低減できない。

• 異なる２資産からなるポートフォリオにおいて、２資産間の相関係数が−１となる場合、ポートフォリオを組成することによる分散投資の効果（リスクの低減）は得られない。

  不適切。−１のとき「最大」になる。